返回首页

公募澳门美高梅在线随机应变 调仓瞄准顺周期

李惠敏 张舒琳中国证券报·中证网

  春节后的三个交易日,多只公募澳门美高梅在线重仓股显著回调,受此影响,一些澳门美高梅在线产品净值下滑,但也有一些重仓白马股的澳门美高梅在线净值不降反增。

  中国证券报记者了解到,部分澳门美高梅在线经理在上周甚至在年初就已进行调仓,减持了部分高估值的核心资产,增持了顺周期品种。澳门美高梅在线经理表示,2021年的投资体验未必好,需重点关注个股估值风险。

  澳门美高梅在线经理火速调仓

  若没有进行调仓,部分知名澳门美高梅在线净值将遭遇较大幅度的回撤。天天澳门美高梅在线网数据显示,2月22日,根据澳门美高梅在线历史定期报告公布的持仓和指数走势预测,多只偏股型澳门美高梅在线净值或下跌超6%。

  不过,一些澳门美高梅在线经理已率先开始行动,应对市场格局的急剧变化。

  “回调的原因就是涨多了,短期演绎过度,终究会均值回归。”某澳门美高梅在线,真人娱乐系澳门美高梅在线经理表示,其个人的持仓变化不大,没有太多调整,但新增了一些个股,包括周期板块。

  另一澳门美高梅在线经理亦表示,一般当日急跌的个股,没法大幅调仓,都是提前调完。他说:“春节后的第一个交易日,我们就完成了调仓。除了长期持有的个股,卖出了部分白酒个股,买入了化工等周期股。”

  一位资深澳门美高梅在线经理表示,公司主要跟踪TMT、半导体行业的澳门美高梅在线经理,前段时间都持有白酒股,这一反向指标似乎结束了,现在又回到研究自身能力圈的板块。

  “近期的持仓偏向于均衡,很多澳门美高梅在线经理都对估值特别高的品种进行了减持,但多数还是会对好赛道中的好公司保持一定比例持仓。”上海某位公募澳门美高梅在线经理表示,“最近大宗商品价格涨幅较高,周期股表现很好,持仓有一些调整很正常。另外,市场过去几年呈现两极分化,核心资产估值确实非常高,出现回调也很正常。”

  转向周期性行业

  当前时点,不少澳门美高梅在线经理建议增持周期性板块。东方澳门美高梅在线澳门美高梅在线经理张玉坤表示:“节后周期性板块领涨,符合之前预期。一方面,春节假期大宗商品价格纷纷走高;另一方面,需求旺季将至,周期板块基本面有强支撑。”

  泓德澳门美高梅在线澳门美高梅在线经理王克玉表示,目前主要配置了两类资产:一类是与经济复苏和企业盈利增长相关的,除了金融股,还有化工、交运和有色板块,包括一些前期受疫情冲击的行业,今年上半年或将有比较明显的由基数效应带来的业绩快速增长;另一类依然是投资长期最有发展优势的产业,对新能源板块的配置比例有所下降。

  前述上海公募澳门美高梅在线经理也称,最近的调仓偏向于增配周期性行业,包括地产行业,以及一些前期表现较弱行业的龙头公司。对于最近调整较大的白马股,他认为,静态来看这些公司估值很贵,但动态来看,有一批公司长期而言业绩仍有增长空间,可能过两三年后,它们的估值将回到合理位置,又会有一定的投资机会。

  组合配置需偏向均衡

  对于后市,澳门美高梅在线经理普遍认为,2021年的投资重点在于规避个股估值风险,而非仓位高低。同时,2021年未必是投资体验非常好的一年,需从均衡和回撤管理的视角做好组合配置。

  泓德澳门美高梅在线澳门美高梅在线经理苏昌景认为,板块表现均衡将是今年市场的主要特征之一,今年市场波动或超预期,股价对于基本面边际变化将更敏感。2021年的投资重点在于规避个股估值风险,而非仓位高低。他指出,高景气、高确定的标的需靠盈利穿越高估值。在某些有瑕疵的标的中,也可能存在投资性价比相对不错的选择。一方面,高估值的核心资产将面临基本面的验证,更加考验研究的深度和确定性;另一方面,具备一定性价比优势的顺周期资产,往往处在一些缺乏总量增长的行业里,只存在结构性竞争优势下的投资机会。

  东方澳门美高梅在线澳门美高梅在线经理蒋茜则表示,尽管机构重仓的核心资产股价出现短线波动,但很难判断是否出现明显筹码松动,历史上在上涨过程中类似的调整也出现过多次。

中证网声明:凡本网注明“来源:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者联合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非中国证券报·中证网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。
  • 今日聚焦

  • 传闻求证

  • 1613869779(1).png

    部分澳门美高梅在线,真人娱乐停售异地存款 这些产品有望成为“投资新宠”

  • 微信截图_20210219155811.png

    拆箱令催生“新炒货” 茅台酒纸箱一个炒到500元

  • 1.png

    传管理700亿澳门美高梅在线经理离职 刘彦春本人这样回应

  • 2.5.jpg

    传闻搅动 千亿面板龙头跌停 逾50万股民干瞪眼 公司回应