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企业资源丰富 投行热身北交所业务新赛道

赵中昊中国证券报·中证网

  目前,创新层公司和专精特新“小巨人”企业资源丰富,为北交所提供了大量项目储备。在北交所宣布设立后,券商快速响应,加大激励考核、强化组织保障、壮大团队配备、明确任务指标,积极“备战”北交所相关业务。在业务策略上,各投行通过加大工作力度,增加项目储备,提高挂牌公司质量,提升持续督导能力和水平,整合公司各方面资源,为“专精特新”中小企业提供综合金融服务,与企业共赢发展,伴企业共同成长。

  强化组织保障

  在北交所宣布设立后,券商迅速做出一系列业务部署和决策。

  天风证券副总裁朱俊峰对中国证券报记者表示,天风证券一直重视对创新型中小企业的资本服务工作,努力打造、持续完善全产业链金融服务能力,为中小企业提供从公司规范治理辅导、推荐挂牌、上市保荐、做市服务、行业研究、定向发行、并购重组到股权投资等全方位金融服务。

  中泰证券投行业务负责人表示,公司积极发挥分支机构资源多、触角广优势,通过加大激励考核、强化组织保障、壮大团队配备、明确任务指标等措施,积极准备“抢滩”北交所相关业务。

  这位负责人介绍,公司投行委统一管理和推动新三板推荐、保荐业务承揽、承做。投行委从事股权保荐业务的有山东、北京、上海、深圳四大区域投行总部,其中山东投行总部下设成长企业融资部,负责全公司新三板推荐挂牌、持续督导、公开发行及转板上市等相关业务的管理与组织实施。此外,还有投行业务管理部(含运营支持团队和资本市场团队)、质控部等近百人团队,为新三板推荐和保荐业务开展提供支持和保障。

  兴业证券相关业务负责人表示,自北交所成立以来,公司高度重视相关业务,投行业务部已完成对精选层储备项目排摸,整理了创新性中小企业和“专精特新”企业、新三板企业、区域股权交易中心企业名单,适时安排拜访。

  项目储备充足

  中原证券研究所负责人牟国洪对记者表示,按照此前监管明确的北交所建设思路,北交所的上市条件和精选层的标准一致,在新三板连续挂牌满12个月的创新层公司,符合预计市值、财务标准等条件,履行好相应程序后可以在北交所上市。从短期看,目前创新层公司有1244家,以2019年至2020年财务数据筛选,符合精选层第一套上市标准的公司就超过500多家,其中挂牌超过12个月的有400多家。因此,北交所挂牌项目储备充足。

  牟国洪表示,从新三板推荐挂牌主办券商统计情况看,共有100家券商为逾7240家新三板公司提供推荐挂牌服务,其中8家券商推荐挂牌家数均超过200家。

  从长期看,工业和信息化部公布的专精特新“小巨人”企业总数已达4762家,企业资源丰富,将为北交所提供大量项目储备。

  在兴业证券新三板行业分析师代凯燕看来,符合挂牌条件的中小企业数量繁多,北交所开市将给券商带来广阔业务空间。特别是券商投行和财富管理等核心业务条线,将迎来丰厚收益,经纪、信用业务也将受益于市场扩容带来的交易量增长。

  “部分中小券商推荐挂牌项目数量占比较高,部分大型券商项目数却相对较少。北交所成立,可能是部分中小券商在投行业务上弯道超车的机会。”牟国洪表示。

  代凯燕认为,新赛道开赛在即,从新三板到北交所的完整上市渠道被打通,在新三板储备项目丰富的券商将有机会实现领跑。这些券商通过在新三板业务上的持续发力,已逐渐形成自身的独特竞争优势。

  服务创新型中小企业全生命周期发展

  朱俊峰表示,北交所坚持服务创新型中小企业的市场定位,在制度设计和架构上有明显的包容性,精准服务于“专精特新”中小企业,为市场提供更为丰富和清晰的资本路径支持。

  牟国洪认为,专精特新“小巨人”企业是我国最具有活力的一部分企业,承载了创新发展的重任。北交所的包容性,可以更大范围为中小企业提供更高水平的直接融资服务,投行可以起到关键作用。券商投行应把服务中小企业全生命周期发展、服务国家“专精特新”战略要求作为重要使命,一方面不断完善推荐挂牌、定向发行、并购重组、上市保荐、做市交易、行业研究、财富管理、资产配置等一揽子综合金融服务,另一方面积极引入优秀成熟的业务人员,搭建符合监管要求、贴合市场发展特点的业务体系。

  朱俊峰表示,随着北交所设立,新三板市场定位愈加清晰,流动性与融资功能将进一步增强,也相应对信息披露与投资者适当性管理提出改革要求,这是资本市场更好支持中小企业发展壮大的内在需要,当前的新三板改革已“渐入佳境”。

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